近年来，随着中国场内市场发展的扎实推进，国际市场的影响力不断提升，场外衍生品市场也在探索中快速发展，服务覆盖领域不断扩张。

　　从国际市场发展看，衍生品市场起源于场外市场，场外市场的发展远远早于场内市场。从交易规模看，2000年以来，全球场外衍生品市场规模迅速增长。据中国期货市场监控中心党委副书记、总经理杨光介绍，2008年国际金融危机后，二十国集团领导人峰会就全球场外衍生品市场改革达成共识，建立了交易报告库(TR)，将场外市场纳入监管。TR成为场外衍生品领域既服务监管又服务市场的新型金融基础设施。近年来，全球场外衍生品市场规模基本保持稳定，持仓名义金额一直在600万亿美元左右。

　　数据显示，2021年年末，全球场外市场的名义本金为598.4万亿美元。从标的看，商品场外衍生品名义本金为2.2万亿美元，占整个场外衍生品名义本金的0.37%。从产品类型看，互换与远期产品名义本金为1.71万亿美元，其中，外汇、利率、权益、商品和信用衍生品中，互换是最主要的衍生工具。

　　“相比之下，完美体育中国衍生品市场发展走出了一条不同于国际市场的路径。”据对外经济贸易大学研究员行业新闻、博士生导师李正强介绍，中国衍生品市场的发展是从场内到场外完美体育，从商品到金融。近年来，中国的场内衍生品市场的国际市场影响力不断提升。2021年，中国商品类场内衍生品成交量占全球的69.8%，商品期权也连续多年占据全球商品衍生品市场的半壁江山。同时，国内场外市场也在探索中成长，银行间、证券期货行业场外衍生品市场、外资机构的柜台市场三大市场体系组成了中国场外衍生品市场的独特格局。

　　目前，我国场外衍生品市场发展迅速，大宗商品类场外衍生品市场发展平稳。据杨光介绍，相较于银行间市场，证券期货场外衍生品市场起步较晚，但近年来发展迅速，截至2021年年底，持仓名义金额已达2.33万亿元，其中证券公司2.02万亿元，期货公司风险管理子公司0.31万亿元。

　　近年来，权益类场外衍生品规模增长较快，商品类发展平稳。至2021年年底完美体育，商品类衍生品持仓名义金额2907.10亿元，其中期货公司风险管理子公司1735.44亿元，占比59.7%；证券公司1171.66亿元，占比40.3%。杨光表示，需要特别指出的是，期货公司风险管理子公司通过场外衍生品市场服务的一般工商企业中，98%都是中小微企业，因此，场外衍生品市场在服务实体经济特别是中小微企业方面做出了应有的、独特的贡献。

　　从上海清算所的数据看，上海清算所作为中央对手方清算的场内衍生品以外汇类为主，然后是利率类产品，大宗商品类产品占比较低。从证券行业数据看，场外衍生品市场也是金融为主、商品为辅。至2022年1月底，证券公司提供的场外衍品服务存续规模达2.08万亿元，其中场外期权占比53%，收益互换占比47%。场外期权业务中商品类占8%，收益互换中商品类占3%。

　　“近年来，中国期货行业场外衍生品市场发展尤为突出，且业务以大宗商品为主。”李正强介绍说，目前期货行业的场外市场服务机构主要为期货公司的风险管理子公司，主要提供大宗商品和权益类场外衍生品服务。目前有71家风险管理公司开展了相关的场外衍生品服务。期货领域的场外衍生品服务特点突出，商品场外衍生品存续规模稳步增长。

　　中国期货业协会数据显示，截至2022年6月底，期货行业商品场外衍生品存续规模1608.87亿元，商品类业务累计成交名义本金约6800亿元，占整个场外衍生品的76.19%，持仓规模也略高于金融产品。

　　从产品类型看，期货领域的场外衍生品以场外期权为主，互换和远期增长迅速。至2021年年底，商品场外衍生品规模约12700亿元，场外期权超9800亿元，占比超77%，互换占比14%，远期占比7.7%。“值得注意的是，期货行业提供的场外衍生品服务中，互换的发展十分突出。2022年1—6月相关产品累计成交额超过2200亿元，已经超过2021年全年。”李正强表示。

　　中国场外市场基础设施也在快速发展。据杨光介绍，目前中国期货市场监控中心、中证报价股份有限公司已经先后成为得到金融稳定理事会认可的正式交易报告库，此外，我国还有中国人民银行系统的外汇交易中心和中国银行间市场交易商协会2家准交易报告库。从顶层设计看，六部门联合印发的《统筹监管金融基础设施工作方案》已将交易报告库等六类设施及其运营机构纳入我国金融基础设施统筹监管范围。期货和衍生品法第三十六条规定，同全球的场外衍生品市场监管改革相衔接。

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